Un stratège en investissement dans le secteur des retraites prédit que le dollar australien tombera à un niveau record de 40 cents américains d’ici cinq ans, avec des conséquences importantes sur l’économie.
David Llewellyn-Smith, le Stratège en chef chez MB Super et Nucleus Wealths’attend à ce que l’AUD tombe à des niveaux jamais vus depuis son lancement il y a près de quatre décennies, car les taux d’intérêt australiens restent bien inférieurs à ceux des États-Unis.
Llewellyn-Smith affirme également qu’une croissance économique chinoise plus faible pourrait peser sur le dollar australien si la demande de minerai de fer – le produit utilisé pour fabriquer de l’acier – s’effondre.
Pendant ce temps, prédisez le économie américaine pourrait connaître une guerre menée par les États-Unis intelligence artificielle boom, ajoutant aux malheurs du dollar australien.
Si la monnaie australienne tombait à ce point, les vacances à l’étranger, en particulier aux États-Unis, deviendraient plus chères à mesure que le dollar augmenterait, a prédit l’expert financier.
Mais étonnamment, le prix des biens importés pour les Australiens pourrait ne pas augmenter autant, car les niveaux élevés d’immigration en Australie suppriment les salaires et entraînent une baisse de l’inflation.
Un stratège en investissement dans le secteur des retraites prédit que le dollar australien tombera à un niveau record de 40 cents américains d’ici cinq ans (la photo est une image de stock)
“Ne vous méprenez pas : je ne pense certainement pas que cela se produira du jour au lendemain”, a-t-il déclaré au Daily Mail Australia.
«C’est les cinq à dix prochaines années. Il s’agit d’une prévision à long terme.
“Je pense que nous sommes vraiment immergés dans ce processus.”
Le niveau actuel de 66 cents australiens est déjà plus faible que le niveau de 72 cents en janvier.
Une baisse à 40 cents verrait le dollar australien tomber en dessous du plus bas record de 47,78 cents atteint en avril 2001 après l’éclatement de la bulle Internet.
Ce serait également pire que les 48,65 cents atteints en septembre 2001, après que les attentats terroristes de New York et de Washington DC aient aggravé les troubles.
Llewellyn-Smith, qui est également économiste, a fait valoir que le dollar australien devait baisser davantage parce que le taux de trésorerie de 4,1 pour cent de la Banque de réserve, le plus élevé sur 11 ans, était encore bien inférieur au taux des fonds fédéraux équivalent de la Réserve fédérale américaine, de 5,25 à 5,5. . pour cent, le niveau le plus élevé depuis 22 ans.
“L’économie américaine semble assez solide, elle pourrait connaître une récession, mais ce que nous pouvons observer au cours du prochain cycle, c’est la montée de l’intelligence artificielle”, a-t-il déclaré.
L’essor de la productivité de l’IA mené par les États-Unis est comparé à l’expansion d’Internet du milieu des années 1990, qui a conduit à un raffermissement du dollar américain.
“En fin de compte, la croissance américaine dépasse celle de tous les autres pays, ils ont des taux d’intérêt plus élevés que tous les autres, donc leur dollar dépasse tout le monde”, a déclaré Llewellyn-Smith.
“C’est une répétition des années 90.”
La croissance chinoise incertaine, puis celle de l’Australie en baisse
En Australie, le marché à terme interbancaire à 30 jours parie désormais que les hausses de taux de la Banque de réserve sont terminées, et la Commonwealth Bank, Westpac et ANZ sont d’accord.
Cela devrait se produire lorsqu’un ralentissement économique en Chine entraînera une baisse de la demande de minerai de fer australien, ce qui affaiblira le dollar australien.
La détérioration des termes de l’échange en Australie – la proportion des prix reçus pour les exportations par rapport aux importations – est comparée à celle de la fin des années 1980, lorsque la croissance rapide de l’économie japonaise s’est arrêtée.
En 2023, la surconstruction d’appartements en Chine diminuera, ce qui entraînera une baisse de la demande d’acier et du principal produit d’exportation de l’Australie, le minerai de fer.
“La Chine se trouve aujourd’hui au même tournant que le Japon en 1989”, a-t-il déclaré. « Le fait est que la Chine est bien plus grande que le Japon ne l’a jamais été.
“Ils ont surconstruit à une échelle qui non seulement rivalise, mais dépasse même le Japon, et ont une bulle de dette très, très enchevêtrée et instable qui soutient leur marché immobilier qui est en train de se dérouler.”
Un effondrement de la demande de minerai de fer et de charbon métallurgique entraînerait une forte baisse du dollar australien.
“Chaque fois que la croissance chinoise est remise en question, le dollar australien chute”, a-t-il déclaré.
“Cela a des effets dramatiques sur les termes de l’échange et sur le TOT, ainsi que sur les différentiels de taux d’intérêt, qui sont les deux piliers de la valeur du dollar.”
David Llewellyn-Smith, stratège en chef chez MB Super et Nucleus Wealth, s’attend à ce que l’AUD tombe à des niveaux jamais vus depuis son introduction en bourse il y a près de quatre décennies, car les taux d’intérêt australiens restent bien inférieurs à ceux des États-Unis.
Llewellyn-Smith a déclaré qu’il était peu probable qu’un dollar australien plus faible dans les années à venir cause un problème d’inflation, car une forte immigration freinerait la croissance des salaires (photo, un ouvrier du bâtiment de Sydney).
La croissance économique de la Chine de 6,3 % par an au cours du trimestre de juin est comparable au confinement prolongé de 2022.
Llewellyn-Smith a déclaré qu’il était peu probable qu’un dollar australien plus faible dans les années à venir cause un problème d’inflation, car une forte immigration freinerait la croissance des salaires.
“Nous assistons à un boom d’immigration sauvage et massif qui est également très déflationniste pour les salaires”, a-t-il déclaré.
“Nous avons déjà traversé ces périodes de très faible dollar australien et ce n’était pas particulièrement inflationniste – les prix des importations n’augmentent pas toujours parce que ce qui arrive parfois, c’est que l’importateur n’a pas le pouvoir de fixer les prix pour augmenter les prix.”
Au cours du trimestre de septembre 2001, l’inflation est tombée à 2,5 pour cent, contre un taux annuel de 6,1 pour cent, même si le dollar australien était tombé en dessous de 50 cents, au moment même où l’immigration augmentait.
À mesure que les États-Unis prospéraient, un ralentissement en Chine devrait affaiblir les monnaies des économies les plus étroitement liées à la Chine, comme l’Australie, l’Union européenne et une grande partie de l’Asie.
Cela signifie que des vacances à New York coûteraient plus cher, mais pas nécessairement à Paris ou à Phnom Penh.
“Je m’attendrais à ce que ce renversement de la croissance chinoise touche également tous les marchés émergents, de sorte que toutes leurs monnaies chutent également”, a déclaré Llewellyn-Smith.
Si la monnaie australienne tombait aussi bas, les vacances à l’étranger, en particulier aux États-Unis, deviendraient plus chères à mesure que le dollar augmenterait, a prédit l’expert financier (sur la photo, un spectacle de lumière de drone à New York décrivant la Statue de la Liberté).
Cela devrait se produire lorsqu’un ralentissement économique en Chine entraînera une baisse de la demande de minerai de fer australien, ce qui affaiblira le dollar australien (sur la photo, les tours d’appartements Evergrande à Pékin).
«En outre, je m’attendrais à ce que l’Europe se dégonfle un peu, car elle dépend beaucoup de la croissance chinoise.
“Il devient beaucoup plus cher de voyager aux États-Unis ou ailleurs, mais il y aura d’autres endroits qui ressembleront beaucoup plus à ce qu’ils sont aujourd’hui et je pense que l’Europe pourrait s’en sortir.”
Le dollar australien a atteint la parité avec la monnaie américaine en 2010, alors que la demande chinoise de minerai de fer s’est poursuivie après la crise financière mondiale.
Mais Llewellyn-Smith a déclaré qu’il était peu probable que cela se reproduise, car l’Inde, aujourd’hui le pays le plus peuplé du monde, ne dispose pas d’une planification centrale comme la Chine.
